Better AI Stock: Broadcom vs. Nvidia

在人工智能（AI）領域，有很多公司正在快速增加銷售和收益，併為其股東提供大量價值。兩家在 AI 市場中取得令人矚目成果並開闢自己細分市場的公司是 博通（AVGO 1.13%）和 英偉達（NVDA 3.08%）。

兩者各有優勢，但如果必須選擇一家公司，哪一隻 AI 股票更好呢？讓我們仔細看看。

圖片來源：Getty Images。

博通的案例

博通製造用於數據中心的應用特定集成電路（ASIC），幫助一些最大的科技公司實現生成式 AI 能力。首席執行官霍克·譚最近表示，公司正在與三家 “非常大” 的客户開發 AI 芯片，每家客户到 2027 年將部署 100 萬個芯片。

此外，最近的一份報告稱，ChatGPT 的創造者 OpenAI 正在與博通合作，幫助開發其自有的 AI 芯片。

來自大型科技公司的新需求是在公司已經令人印象深刻的 AI 增長的基礎上出現的。博通 2024 年的 AI 收入飆升 220%，達到 122 億美元，未來可能還有更多。譚在第四季度的財報電話會議上表示，公司認為博通的 AI 芯片和 AI 網絡基礎設施的總市場機會在 2027 財年可能在 600 億美元到 900 億美元之間。

這聽起來可能像是公司高管的誇大估計，但 AI 支出正在迅速增長，高盛 估計科技公司在未來幾年將花費 1 萬億美元來建設 AI 基礎設施。

英偉達的案例

英偉達目前是最受歡迎的 AI 股票之一，因為它在半導體領域的領先地位。該公司的圖形處理單元（GPU）多年來一直在數據中心使用，一旦科技巨頭開始爭奪生成式 AI 的主導地位，這些芯片的需求更是激增。

估計 70% 到 95% 的 AI 數據中心正在使用該公司的 GPU，這一領先地位使得競爭對手很難追趕上。

管理層正在努力保持這一領先地位，推出新的 AI 硬件，如其 Blackwell 芯片。首席財務官科萊特·克雷斯表示，“每個客户都在爭先恐後” 地在其數據中心部署新芯片。

如果你對克雷斯的評論持懷疑態度，認為這只是另一位高管在吹噓自己的產品，那麼截至 10 月 27 日的第三季度業績證明了她的説法並非空談。銷售額激增 94%，達到 351 億美元，調整後的收益同比增長 103%，達到 0.81 美元。這些業績得益於數據中心收入增長 112%，達到 308 億美元。

與博通一樣，英偉達也受益於公司增加對 AI 基礎設施的投資。首席執行官黃仁勳估計，這些投資在未來五年內可能達到 2 萬億美元。

結論：英偉達是更好的 AI 股票

每當我比較兩家公司時，通常很快就能看出哪一隻股票更值得購買。在這種情況下，我認為這兩隻股票都是很好的長期 AI 投資。博通和英偉達已經在滿足需求，並且隨着人工智能領域支出的增加，它們在這一領域的領先地位應該會在未來幾年繼續帶來回報。

但如果我必須選擇一隻股票進行投資，我會選擇英偉達。它在 AI 芯片領域長期以來一直處於領先地位，但其前瞻市盈率（P/E）為 30.3，略低於博通的前瞻市盈率 35.3。

值得注意的是，即使在 AI 需求上升的情況下，這兩隻股票仍會有一些波動，特別是一些投資者不可避免地會兑現過去幾年的部分收益。