NVIDIA GB200 rack shipments are favorable, Morgan Stanley gives an "Overweight" rating
英偉達的 GB200 機架出貨量顯著改善，摩根士丹利分析師約瑟夫·摩爾給予 “增持” 評級，認為這能消除對機架數量下降的擔憂。預計今年總出貨量將達 1.5 萬台，反映出市場對 AI 算力的強烈需求。4 月的出貨量接近 1500 台，顯示出行業需求將持續增強，緩解了對庫存過剩的擔憂。
智通財經 APP 獲悉，據最新數據顯示，英偉達 (NVDA.US) GB200 機架出貨量顯著改善，摩根士丹利認為這可讓投資者放心。該行分析師約瑟夫・摩爾在報告中稱：“若截至 4 月已出貨 2500 台機架，今年剩餘時間每月出貨量維持 1500 台，總出貨量將達 1.5 萬台左右。” 對此，摩爾對英偉達的評級為 “增持”，他認為這些數據能消除對機架數量下降的擔憂。
據悉，機架數量反映的是 GB200 的產能和交付能力，而非芯片本身性能。例如，單台機架可能集成多顆 GB200 芯片，機架出貨量增加意味着更多芯片被實際部署到數據中心，直接體現市場對 AI 算力的需求強度。
出貨量有望實現顯著的月環比改善，意味着全年出貨量將大幅提升。並且，上述數據表明英偉達 4 月季度出貨量未超過需求。摩爾表示：“中國台灣省的原始設計製造商 (ODM) 團隊發現，4 月 3 家 ODM 廠商機架出貨量接近 1500 台，這一轉折點與我們對英偉達的預估相符，應能緩解投資者擔憂。”
另外，最近的行業檢查顯示，4 月後情況可能繼續改善，存在進一步上漲空間。CoreWeave(CRWV.US) 和 xAI 等公司已要求使用 HGX B200 構建 48 到 64 個 GPU 的機架。
摩爾補充道：“我們樂觀是基於對買家和其他市場參與者的行業調查，這些結果顯示未來幾個季度需求將大幅增強。目前市場焦慮的核心是對 GB200 瓶頸導致庫存過剩的擔憂，而數據改善對股價是利好。”
