Will $10,000 Invested in CoreWeave Stock (an Nvidia-Backed AI Company) Be Worth $1 Million in a Decade?

CoreWeave（CRWV 18.79%）是市場上最熱門的新人工智能股票。該公司於 2025 年 3 月進行了首次公開募股（IPO）。股票以每股 39 美元的價格開始交易，但此後上漲了 130%，達到了每股 90 美元。

這些漲幅部分歸因於強勁的第一季度財務業績，但該公司也受益於 Nvidia 上週披露其持有 2400 萬股的消息。其股份目前價值超過 20 億美元，約佔流通股的 5%。

人工智能承諾在未來幾年創造可觀的財富。但 CoreWeave 的股票能否在 2035 年前將 1 萬美元變成 100 萬美元？投資者應該瞭解這些信息。

圖片來源：Getty Images。

CoreWeave 是領先的人工智能基礎設施提供商

CoreWeave 提供雲基礎設施和軟件服務。雖然像 亞馬遜 和 微軟 這樣的超大規模雲服務商提供類似的解決方案，但 CoreWeave 的區別在於其數據中心是專門為人工智能（AI）和其他加速計算工作負載而建造的。該公司在這一戰略上取得了很大成功。

儘管與更大規模的雲服務提供商競爭，CoreWeave 最近被研究公司 SemiAnalysis 評為最佳 GPU 雲。CoreWeave 在 IPO 後的第一季度也報告了令人印象深刻的財務業績。收入增長了 420%，達到了 9.81 億美元，調整後的營業收入增長了 550%，達到了 1.62 億美元。

CoreWeave 還宣佈收購了 AI 開發平台 Weights & Biases。這一舉措擴展了其平台的實用性。具體來説，CoreWeave 提供 AI 工作負載所需的基礎設施，而 Weights & Biases 則提供開發人員訓練、評估和監控 AI 模型所需的工具。

重要的是，CoreWeave 目前的交易市銷率為 16 倍，這既不算過於昂貴，也不算便宜。作為對比，雲服務提供商 Cloudflare 的市銷率為 31 倍，而 AI 服務器製造商 Super Micro Computer 的市銷率為 1.2 倍。股票的市銷率通常與其盈利能力有關。但由於該公司在 GAAP 基礎上仍在虧損，因此很難知道 CoreWeave 未來的盈利能力。投資者應注意這一風險。

從統計上看，CoreWeave 的股票不太可能在 2035 年前將 1 萬美元變成 100 萬美元

將 1 萬美元變成 100 萬美元需要 100 倍的回報，相當於 9900% 的收益。並不是很多股票能夠產生如此巨大的上漲，甚至在十年內做到的更少。事實上，在過去十年中，只有一隻股票在 標準普爾 500 指數 中符合這一標準。自 2015 年 5 月以來，Nvidia 的股票上漲了 25400%。這一 255 倍的回報將 1 萬美元變成了 250 萬美元。

然而，隨着持有期的延長，成功的幾率會提高。在過去 15 年中，標準普爾 500 指數中還有三隻股票實現了 100 倍的回報：

• 德克薩斯太平洋土地 上漲了 15200%。
• Axon Enterprise 上漲了 15100%。
• 博通 上漲了 11400%。

同樣，如果我們將時間範圍延長到二十年，還有另外七隻股票加入了名單：

• Netflix 上漲了 51700%。
• Booking Holdings 上漲了 21900%。
• 蘋果 上漲了 15400%。
• 亞馬遜 上漲了 11400%。
• 直覺外科 上漲了 10600%。
• 單片電源系統 上漲了 10500%。
• Deckers Outdoor 上漲了 10000%。

結論是：CoreWeave 目前是一家價值 420 億美元的公司，這意味着其市值需要達到 4.2 萬億美元，才能實現 100 倍的回報。歷史表明，這種結果在任何時期都是不太可能的，尤其是在未來十年內。但這絕對是可能的，隨着時間範圍的擴大，成功的幾率會提高。

我認為 CoreWeave 在未來十年可能會產生可觀的上漲。而且誰知道呢：在接下來的二十年中，100 倍的回報可能是可能的。無論如何，投資者應該密切關注這家新興的 AI 公司。股票並不便宜，但我認為今天買入少量股份是有意義的。