日本农林中央金库押注美债巨亏 126 亿美元 警示谨慎投资日本国债

智通财经 APP 获悉，因投资美国国债而蒙受巨额亏损的日本农林中央金库 (Norinchukin Bank) 周四表示，将对购买日本国债持 “极度谨慎” 态度。

该公司首席财务官 Masaki Nagano 在一次简报会上表示，预计日本将进一步加息。此番表态正值日本 7.8 万亿美元国债市场本周遭遇剧烈震荡之际。

农林中央金库的立场与其他投资者不谋而合——这些投资者正在密切关注从美国到日本各国的财政健康状况。随着美国立法者就减税法案展开辩论，美国国债收益率持续飙升;而日本长期债券则因央行在通胀抬头之际缩减持仓而遭抛售。

简报文件显示，农林中央金库已抛售价值 17.3 万亿日元的所谓低收益资产，包括欧美政府债券和投资级公司债。截至 3 月底，该行债券未实现亏损为 1.24 万亿日元，较上年同期的 2.2 万亿日元有所收窄。

由于大规模抛售美国国债等海外债券，这家农业金融机构报告称，在截至 3 月的财年录得 1.8 万亿日元 (约合 126 亿美元) 亏损，而上年同期盈利为 636 亿日元。根据简报文件，农林中央金库维持先前预测，预计本财年将实现 300 亿至 700 亿日元利润。

作为美国利率飙升的典型受害者之一，这家总部位于东京的银行因持有的外国债券价值随利率上涨而缩水，同时美元融资成本激增超过证券收益，最终承受巨额亏损。其巨额亏损深刻警示，在宏观经济压力下，即便是美国国债等传统避险资产也暗藏风险。

在前任首席执行官 Kazuto Oku 因对上财年亏损担责辞职后，新任首席执行官 Taro Kitabayashi 于 4 月上任，正着手重建其 40.3 万亿日元的证券投资组合。自 1994 年加入该行的 Kitabayashi，在 3 月底之前一直担任首席财务官职务。

Kitabayashi 正在广泛考察其他投资资产类别，力求将非利率敏感型资产纳入投资组合。首席财务官 Nagano 在简报会上表示，公司正在债券、信贷和另类资产领域进行投资布局。

根据该行披露文件，受新增投资和汇率因素影响，截至 3 月底，该行持有的抵押贷款支持证券规模从三个月前的 8.2 万亿日元增至 8.3 万亿日元，占投资组合比例达 20%。