Nvidia's Q1 Results Should Have Sparked A Bigger Rally, Says Gene Munster—Deserves An 8-10% Pop, Not Just 3%

芯片製造商 英偉達公司 的 NVDA 第一季度業績超出預期，導致股價飆升，但領先的分析師和基金經理認為市場的反應還不夠充分。

發生了什麼： 週四，基因·穆斯特，深水資產管理 的管理合夥人，在 X 上發帖表達了他對市場對英偉達強勁第一季度表現反應的失望，儘管面臨重大宏觀經濟動盪和不確定性。

穆斯特認為，僅僅公司的指引就應該引發股價上漲 8% 到 10%，他提到其第二季度 450 億美元的收入預測，儘管由於出口限制損失了 80 億美元的潛在銷售。

“僅僅基於指引（不包括電話會議和貨架上可能説的內容），股價應該上漲 8-10%，” 穆斯特説。

他認為華爾街低估了英偉達的前進勢頭，並未根據公司的基本增長適當調整預期，排除美國出口限制的影響，他表示 “這種影響最多隻會持續一年。”

英偉達在第一季度實現了 69% 的年增長率，但穆斯特認為，如果沒有對中國的芯片出口限制，這一增長率將達到 79%。同樣，他表示，由於同樣的原因，第二季度銷售增長的指引本應為 76%，而不是 50%。

穆斯特指出，公司收入增長較上季度略有放緩，但他注意到這一放緩是在一個更大的收入基礎上實現的，他認為這 “令人印象深刻”。

“在一個更大基礎上，季度間收入增長的微小下降是令人印象深刻的，” 他説，並將其視為 “公司增長將持續更高的最新證據。”

儘管這些強勁的數字和基本面，週四股價僅上漲 3.25%，這讓穆斯特感到太過温和。

為什麼重要： 穆斯特的觀點得到了華爾街主要銀行和分析師的共鳴，最多有 12 家機構在其業績公佈後上調了對該股的目標價，沃爾特·布隆伯格 在 X 上匯總並報道了這一信息。

該股現在的平均共識目標價為 175.62 美元，高位為 220.00 美元，分別代表從當前水平上漲 26.17% 和 58%。

羅森布拉特證券的分析師稱該公司為 “人工智能教父”，同時預測 “顯著的上行空間”，並將其目標價從 178 美元上調至 200 美元。

在週三的第一季度業績中，英偉達報告收入為 441 億美元，同比增長 69%，超出市場預期的 432 億美元。每股盈利為 0.81 美元，但低於市場共識的 0.88 美元。

價格走勢： 英偉達的股票週四上漲 3.25%，交易價格為 139.19 美元，但盤後下跌 1%。

在 Benzinga 的邊緣股票排名 中，英偉達在各方面得分很高，短期、中期和長期的價格趨勢均表現良好。