What Prudent Investors Should Know As All-Time-Market-Highs Mix With Extreme Sentiment

要獲得優勢，您今天需要了解這些信息。

反向指標

請點擊這裏查看 SPDR S&P 500 ETF Trust SPY 的放大圖，該基金代表基準股市指數 S&P 500 (SPX)。

請注意以下幾點：

• 股市持續創下歷史新高。
• 圖表顯示股市穩穩位於第一區域（支撐）之上。
• 圖表上的相對強弱指數（RSI）顯示股市極度超買。超買市場容易出現回調。
• 股市情緒依然極為積極。 當情緒處於極度積極區間時，這是一種反向信號，因為幾乎所有短期內會買入的人都已經買入。當負面消息出現時，市場上沒有買家來緩衝下跌。通俗來説，這意味着要保持謹慎。重要的是要記住，情緒並不是一個精確的時機指標。
• 今天早上 UnitedHealth Group Inc (UNH)、PayPal Holdings Inc (PYPL)、Spotify Technology SA (SPOT)、United Parcel Service Inc (UPS)、Sysco Corp (SYY) 和 Royal Caribbean Cruises Ltd (RCL) 的重要財報低於市場預期。目前，動量投資者似乎對此毫不在意。即使是非動量投資者也似乎不太關心，因為他們關注的是本週晚些時候 Microsoft Corp(MSFT)、Meta Platforms Inc (META)、Apple Inc(AAPL) 和 Amazon.com, Inc. (AMZN) 的財報。
• FOMC 會議今天開始，面臨着降息的巨大壓力。美聯儲將在明天下午 2 點（東部時間）宣佈利率決定，隨後美聯儲主席鮑威爾將在下午 2:30（東部時間）召開新聞發佈會。如果沒有降息，明天可能是美聯儲內部出現分歧的少數幾次之一。共識是不會降息。然而，在我們的分析中，意外降息的可能性不能排除。
• 美中貿易談判仍在繼續。
• 歐盟和美國正在敲定貿易協議的細節。
• 消費者信心和 JOLTS 職位空缺數據於上午 10 點（東部時間）發佈。

七大巨頭資金流動

在早盤交易中，亞馬遜 (AMZN) 和 NVIDIA Corp (NVDA) 的資金流動為正。

在早盤交易中，蘋果 (AAPL)、Meta (META) 和微軟 (MSFT) 的資金流動為中性。

在早盤交易中，Alphabet Inc Class C (GOOG) 和 Tesla Inc (TSLA) 的資金流動為負。

在早盤交易中，S&P 500 ETF (SPY) 和 Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ) 的資金流動為正。

動量投資者與聰明資金在股票中的表現

熱門投資機會

投資者可以通過了解 SPY 和 QQQ 的資金流動來獲得優勢。投資者可以通過了解聰明資金何時購買股票、黃金和石油來獲得更大的優勢。黃金最受歡迎的 ETF 是 SPDR Gold Trust (GLD)。白銀最受歡迎的 ETF 是 iShares Silver Trust(SLV)。石油最受歡迎的 ETF 是 United States Oil ETF (USO)。

比特幣

比特幣 正在受到買入。

我們的保護帶及當前應對措施

考慮繼續持有良好的、長期的現有頭寸。根據個人風險偏好，考慮使用現金或國債、短期戰術交易以及短期到中期對沖的保護帶。這是一種保護自己並同時參與上漲的好方法。

您可以通過將現金添加到對沖中來確定您的保護帶。保護的高帶適合年長或保守的人。保護的低帶適合年輕或激進的人。如果您不進行對沖，總現金水平應高於上述所述，但顯著低於現金加對沖的總和。

0% 的保護帶將非常看漲，表示全額投資且現金為 0%。100% 的保護帶將非常看跌，表示需要通過現金和對沖或激進的賣空進行強有力的保護。

值得提醒的是，如果您沒有足夠的現金，您無法利用即將到來的新機會。 在調整對沖水平時，考慮調整股票頭寸（非 ETF）的部分止損數量；考慮對剩餘數量使用更寬的止損，併為高貝塔股票留出更多空間。高貝塔股票是指那些波動幅度大於市場的股票。

傳統 60/40 投資組合

基於概率的風險回報調整考慮通脹，目前並不支持長期戰略債券配置。

那些希望堅持傳統的 60% 股票和 40% 債券配置的人，可以考慮僅關注高質量債券和五年期或更短的債券。願意提升投資複雜度的人可以考慮將債券 ETF 作為戰術頭寸，而不是在此時作為戰略頭寸。

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