AWS's 17% growth rate lags behind competitors, Amazon plummets in after-hours trading as the effectiveness of massive AI investments is questioned

智通財經 APP 獲悉，亞馬遜 (AMZN.US) 在美東時間週四盤後發佈第二季度財報，報告發布後股價應聲下跌。公司公佈的三季度運營利潤指引低於預期，且雲業務增長落後於競爭對手，投資者紛紛探尋該公司在人工智能領域的鉅額投入是否已見成效。

數據顯示，二季度亞馬遜總營收增長 13% 至 1677 億美元，遠超市場平均預期的 1621 億美元。每股收益為 1.68 美元，超出市場平均預期的 1.33 美元。

其中，值得注意的是，亞馬遜旗下的全球最大雲計算服務提供商亞馬遜雲科技 (AWS) 營收增長略超 17%，達 309 億美元，僅略高於分析師平均預期的 308 億美元。

與此同時，亞馬遜 Q2 廣告業務營收達 157 億美元，同比增長 23%，超出市場預期的 149 億美元，成為此次財報的一項亮點。儘管這家在線零售巨頭的線上廣告部門在規模上遠不及亞馬遜的零售和雲業務，但它已成為一個日益重要的利潤來源，同時也是全球第三大數字廣告平台，僅次於 Meta(META/US) 和 Alphabet。

公司 Q2 在線商店業務營收同比增長 11% 至 614.85 億美元，超出市場平均預期的 590 億美元。賣家服務收入達到 403 億美元，同比增長 11%。分析師此前預期為 387 億美元。

按照區域劃分，亞馬遜 Q2 北美地區營收同比增長 11%，達 1000.68 億美元，國際收入同比增長 16.2%，達 367.61 億美元。

展望未來，亞馬遜在聲明中表示，截至 9 月的三季度運營利潤預計為 155 億至 205 億美元，而分析師平均預期為 194 億美元;同期銷售額預計為 1740 億至 1795 億美元，高於分析師平均預期的 1732 億美元。

首席執行官安迪·賈西正與微軟 (MSFT.US)、谷歌母公司 Alphabet(GOOGL.US) 展開人工智能基礎設施軍備競賽，需在數據中心上投入巨資。此前，這兩家競爭對手均發佈了強勁財報，顯示已從人工智能熱潮中獲益。

亞馬遜本季度資本支出達創紀錄的 314 億美元，較去年同期增長約 90%。首席財務官布萊恩·奧爾薩夫斯基表示，這一支出水平 “大致能代表” 公司下半年的計劃投入。

DA Davidson 分析師吉爾·盧里亞指出，鑑於微軟和谷歌公佈的更高增速，AWS 的營收增長 “非常令人失望”。在截至 6 月的三個月中，微軟 Azure 營收增長 39%，谷歌雲營收增長 32%。

財報發佈後的電話會議上，分析師們追問賈西：在人工智能工作負載需求激增的背景下，為何 AWS 的增長速度落後於競爭對手？摩根士丹利分析師布萊恩·諾瓦克在電話會議中説道，“目前華爾街有一種説法，認為 AWS 正在落後。”

亞馬遜首席執行官回應稱，人工智能領域 “仍處於非常早期的階段”，公司降低人工智能應用運行成本的舉措，終將吸引更多客户。他重申，需要時間來建設足夠的產能以滿足客户需求，並補充道，為數據中心找到充足的電力供應是擴大雲服務的最大制約因素。

賈西強調，AWS 在可用性和安全性方面具有優勢。“AWS 在安全性上的表現與其他廠商截然不同，” 他提到 “近幾個月發生的事情” 時説道——微軟近期多次遭遇網絡安全事件，遭到美國政府的批評。

“我們在這一市場領域仍佔據顯著的領先地位，” 賈西表示，“無論如何，這些都只是時間長河中的片刻而已。”

亞馬遜股價在財報發佈後的盤後交易中下跌，而在賈西講話期間進一步下滑，一度下跌近 8%。該股週四在紐約收於 234.11 美元，截至發稿，盤後下跌超 6%。截至收盤，該股今年累計漲幅為 6.7%。

eMarketer 分析師斯凱·卡納維斯在郵件中表示，“三季度運營利潤指引區間跨度較大，透露出謹慎態度，這表明與二季度一樣，持續的貿易談判和人工智能領域日益激烈的競爭仍可能帶來意外變數。”

亞馬遜二季度運營利潤為 192 億美元，高於分析師平均預期的 170 億美元。財報顯示，該季度總運營支出增長 11% 至 1485 億美元，全職和兼職員工總數較去年同期增長 1%，超過 154 萬人。賈西正致力於精簡公司管理層級、降低中層管理人員與員工的比例，並推行五天工作制，他稱這是鞏固公司文化的必要舉措。