Nvidia, Broadcom Lead Semiconductor Surge As AI Demand, Tariff Relief And Big Tech Investments Fuel Momentum

半導體股票 Nvidia NVDA、Advanced Micro Devices AMD、Broadcom AVGO、Marvell Technology MRVL、Arm Holdings ARM、Micron Technology MU、Qualcomm QCOM 和 Super Micro Computer SMCI 在這一激動人心的一週中持續受到關注，該周包括了 AMD、Super Micro 和 Apple AAPL 的季度業績，推動了其美國投資和關税更新 。

AMD 和 Super Micro 的業績未能給市場留下深刻印象。AMD 報告第二季度收入為 76.9 億美元，同比增長 32%，高於 74.1 億美元的預期。調整後的每股收益為 48 美分，略低於預期。由於與美國出口管制相關的 8 億美元費用，調整後的毛利率降至 43%。

另請閲讀：在特朗普對中國和台灣實施新關税後，Nvidia、Broadcom、Marvell 引領芯片股下滑

首席執行官 Lisa Su 預計，2025 年下半年將因 Instinct MI350 加速器的 ramp-up 以及 EPYC 和 Ryzen 市場份額的增長而實現強勁增長。AMD 指導第三季度收入約為 87 億美元，誤差範圍為 3 億美元，超過 81.5 億美元的共識。業績公佈後，股價下跌 5%。

Super Micro 報告第四季度淨銷售額為 57.6 億美元，較前一季度的 46 億美元有所增長，但低於 58.8 億美元的預期，每股收益為 0.41 美元，未達到 0.44 美元的共識。

毛利率降至 9.5%。在 2025 財年，淨銷售額增長 47% 至 220 億美元，而每股收益從 1.92 美元降至 1.68 美元。首席執行官 Charles Liang 指出對 AI 解決方案的強勁需求。

該公司指導 2026 財年第一季度淨銷售額在 60 億至 70 億美元之間，每股收益在 0.40 至 0.52 美元之間，全年銷售額至少為 330 億美元，低於之前的 400 億美元指導，但高於 298 億美元的預期。

然而，AMD 和 Super Micro 的樂觀指導證明了對 AI 解決方案的持續需求，因為包括 Meta Platforms META、Microsoft MSFT、谷歌母公司 Alphabet GOOGL 和 Apple 在內的大型科技巨頭仍在投資 AI 事業。

在台灣官員確認其免於特朗普總統提議的 100% 半導體關税後，台積電的股票在 8 月 7 日大幅上漲。

本週還看到 Apple 的 1000 億美元美國投資，這是一個戰略舉措，旨在緩解特朗普政府的緊張關係，並在關税壓力下確保長期增長，Wedbush 分析師 Daniel Ives 表示。

他將該計劃與 Apple 與台積電及其他芯片製造商的合作聯繫在一起，預計到 2025 年將生產超過 190 億個美國製造的芯片。Ives 表示，該舉措加強了國內供應鏈。

此外，週五，台積電發佈了 2025 年 7 月的收入為 3231.7 億新台幣（106.6 億美元），環比增長 22.5%，同比增長 25.8%，這得益於對 AI 芯片的強勁需求。在台灣確認該公司免於提議的美國 100% 芯片關税後，股價也大幅上漲。

PHLX 半導體指數 本週上漲約 2.5%，Nvidia、Marvell 和 Broadcom 的股票上漲 3% 至 6%。

• Broadcom 用下一代芯片為 AI 基礎設施注入動力

照片來源於 Shutterstock