Nvidia's AI Expansion Could Push Revenue To $300 Billion By 2026, Analyst Says

英偉達 NVDA 再次有望超越華爾街的預期，這得益於對人工智能的強勁需求和其新推出的 Blackwell 架構。

公司對第二季度的強勁收入預測為 480 億美元，並預計到 2026 年將持續增長，數據中心部門仍然是主要的增長引擎，使英偉達在人工智能基礎設施領域保持領先地位。

Cantor Fitzgerald 分析師 C.J. Muse 將英偉達的價格預測上調至 240 美元，理由是公司基於 Blackwell 的數據中心擴展以及人工智能投資的快速增長。

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Muse 維持對該股票的超配評級，並指出英偉達的收入可能在 2026 年前超過市場共識預期。

Muse 指出對人工智能計算的需求激增以及公司新推出的 Blackwell 架構的快速增長。

分析師預計英偉達將在 8 月 27 日發佈的財年第二季度業績中再次強勁超越預期。他預測收入為 480 億美元，每股收益為 1.06 美元，而市場共識預期為 458 億美元和每股 1.00 美元。

數據中心銷售仍然是核心驅動力，Muse 預測該部門單獨貢獻 429 億美元。展望 10 月季度，他預計收入為 550 億美元，每股收益為 1.25 美元，再次高於市場共識的 526 億美元和每股 1.18 美元，其中數據中心貢獻約 499 億美元。

從長遠來看，Muse 預計英偉達的數據中心收入在 2025 年將達到 2000 億美元，在 2026 年將達到 3000 億美元，遠高於當前市場對 1810 億美元和 2350 億美元的預測。

他預測 2025 年的每股收益為 4.85 美元，2026 年為 8.00 美元，而市場共識為 4.37 美元和 5.89 美元。

他強調了超大規模雲計算商資本支出的加速，預計在 2025 年將增長 57%，在 2026 年再增長 20%，以及 15000 億美元的全球主權人工智能投資管道和企業採用的增加是這一擴展的關鍵驅動因素。

Muse 承認由於 H20 出口限制和關税，中國市場面臨持續的逆風，但他認為大多數賣方模型已經排除了該收入。

因此，任何意外的向該地區的出貨都可能為當前估計提供上行空間。他還指出，英偉達的毛利率預計到 2025 年末將達到中 70% 的水平，這得益於向 Blackwell 產品的轉變和持續的效率提升。

分析師強調，英偉達在 Blackwell 之後的路線圖，包括其 Rubin 平台，進一步增強了對 2026 年的可見性，並使公司在人工智能基礎設施領域保持持續的領導地位。

NVDA 價格動態： 英偉達股票在週一最後一次檢查時上漲 0.92%，至 182.11 美元。

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