Palantir Stock vs. Nvidia Stock: Smart Billionaires Buy One and Sell The Other (Hint: It May Surprise You)

英偉達(NVDA -0.16%) 的股價自 2023 年 1 月以來上漲了 1100%，而 Palantir Technologies(PLTR -1.10%) 的股價則上漲了 2360%。然而，以下對沖基金經理在第二季度出售了前者併購買了後者，這一舉動令人驚訝，因為華爾街分析師普遍認為 Palantir 的估值過高。

• 億萬富翁以色列·英格蘭德（Israel Englander）在千禧年管理公司（Millennium Management）出售了 110 萬股英偉達，減少了 12% 的持倉。他還購買了 360 萬股 Palantir，增加了 282% 的持倉。
• 億萬富翁克里斯·羅科斯（Chris Rokos）在羅科斯資本管理公司（Rokos Capital Management）出售了 283,544 股英偉達，減少了 14% 的持倉。他還增加了 103,409 股 Palantir，增加了 185% 的持倉。

重要的是，這兩家對沖基金在過去三年中均超過了 標準普爾 500 指數(^GSPC -0.24%)，這使得英格蘭德和羅科斯成為個人投資者的良好靈感來源。以下是您需要了解的關於英偉達和 Palantir 的信息。

圖片來源：Getty Images。

英偉達：英格蘭德和羅科斯在第二季度出售的股票

英偉達報告了強勁的第一季度財務業績。由於對人工智能（AI）基礎設施的強勁需求，收入增長了 69%，達到 440 億美元，非公認會計原則淨收入增長了 33%，每股攤薄收益為 0.81 美元。如果沒有對中國的新出口限制，收益本可以更快增長，但特朗普總統隨後放寬了這些限制。

英偉達的投資論點集中在其在 AI 市場中的重要角色。該公司以其在數據中心圖形處理單元（GPU）中的主導地位而聞名，這些芯片用於加速 AI 工作負載。但該公司也是生成式 AI 網絡設備的領導者，並且在雲軟件和服務業務方面正在蓬勃發展。

英偉達的競爭優勢在於技術專長和轉換成本。具體而言，其計算系統在 MLPerf 基準測試中始終優於競爭對手的系統，這些測試是衡量 AI 技術在訓練和推理中的客觀測試。而且，其 CUDA 軟件是業界最全面的 AI 應用開發工具套件，這意味着程序員不太可能轉向替代硬件。

Grand View Research 估計，AI 硬件、軟件和服務的支出將在 2030 年前以每年 36% 的速度增長，而英偉達可能比其他任何公司都更好地定位於利用這一爆炸性增長。華爾街預計其收益將在未來三年內以每年 30% 的速度增長。這使得當前 57 倍的市盈率看起來合理，並留有上漲空間。

那麼，為什麼英格蘭德和羅科斯出售了英偉達？我的猜測是簡單的獲利了結。無論如何，讀者不應假設這些資金經理對這家芯片製造商失去了信心。排除期權，英偉達仍然是這兩家對沖基金的前十大持股之一。我認為耐心的投資者今天可以自信地持有這隻股票。

Palantir：英格蘭德和羅科斯在第二季度購買的股票

Palantir 報告了令人印象深刻的第二季度財務業績。其客户數量增加了 43%，達到 849 個，現有客户的平均支出增加了 28%。因此，收入增長了 48%，達到 10 億美元，這是連續第八次加速，非公認會計原則淨收入躍升 77%，每股攤薄收益為 0.16 美元。投資者有理由相信該公司能夠保持其勢頭。

Palantir 在其獨特的軟件架構中具有競爭優勢，該架構圍繞本體構建，這是一個將數據與行動連接起來以改善決策的框架。用户可以使用分析工具和機器學習（ML）模型查詢本體，以提取隨着時間推移而改善的洞察。首席技術官 Shyam Sankar 表示，基於本體的軟件為公司提供了 “獨特的護城河和巨大的領先優勢”，在 AI 市場中佔據了有利地位。

確實，Forrester Research 最近將 Palantir 認定為 AI/ML 平台的技術領導者。國際數據公司（International Data Corporation）也認可了其在決策智能平台方面的領導地位。這使得 Palantir 處於良好的位置。預計到 2030 年，AI 平台的支出將以每年 39% 的速度增長，而決策智能平台的支出預計將以每年 15% 的速度增長。

然而，Palantir 的估值極其高昂。該股票目前的交易市銷率為 120 倍，遠遠高於標準普爾 500 指數中其他公司的市銷率，英偉達的市銷率為 29 倍。這意味着 Palantir 的股價可能會下跌 75%，但仍將是標準普爾 500 指數中估值最高的股票。

那麼，為什麼英格蘭德和羅科斯購買了這隻股票？我只能猜測，但也許他們希望快速獲利。Palantir 在不到三年的時間裏回報了 2360%，使得這隻股票成為一個誘人的動量投資。無論如何，潛在投資者在股價更合理之前應避免投資 Palantir，或者至少在估值脱離天文數字之前將持倉保持得非常小。