Chinese Regulators Question Nvidia Orders But Alibaba And ByteDance Keep Buying

阿里巴巴集團 BABA、字節跳動以及其他主要中國科技公司正在繼續尋求 英偉達 NVDA 的人工智能芯片，儘管北京對採用本土替代品的壓力日益增加。

這些公司正在催促確認他們在七月重新獲得批准在中國銷售的英偉達 H20 處理器的訂單是否正在被履行。

與此同時，他們正在密切關注一種基於下一代 Blackwell 芯片的開發，該芯片暫定名為 B30A， 據路透社報道。

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如果獲得華盛頓的批准，B30A 的價格預計將幾乎是 H20 的 $10,000–$12,000 價格的兩倍，並且性能可能高出六倍。

中國監管機構已對包括 騰訊 TCEHY 和字節跳動在內的領先互聯網公司就其 H20 採購進行了質詢，但尚未禁止他們。

來自 華為 和 寒武紀 的本土產品仍然供不應求，執行官告訴路透社，英偉達的芯片性能仍遠超本土替代品。

為了確保 H20 銷售的恢復，英偉達同意將其在中國的芯片收入的 15% 上繳給美國政府。儘管如此，伯恩斯坦 的分析師預計該公司在中國的市場份額將從 2024 年的 66% 下降到今年的 55%。

英偉達已經吸收了與過剩 H20 庫存和相關承諾有關的 45 億美元的第一季度費用，此前在同一時期銷售了 46 億美元的該芯片。

包括阿里巴巴、字節跳動和騰訊在內的中國巨頭被報道在新制裁之前囤積了多達一百萬個 H20 單元，代表超過 160 億美元的季度訂單。

自 2025 年以來，英偉達已記錄了 180 億美元的 H20 訂單，其中 170 億美元與中國相關，佔其 2024 財年的 13%。

投資者對英偉達的情緒依然強勁。該股今年上漲超過 27%，受益於數據中心業務和以人工智能為重點的 GPU 的需求激增。

美國銀行 分析師 Vivek Arya 預測，如果發貨順利，英偉達在八月至一月期間可能會在中國產生額外的 60 億至 100 億美元的銷售，引用了來自 台灣半導體制造公司 TSM 訂購的額外 30 萬個 H20 單元。

然而，他指出，由於供應鏈的提升問題，這部分收入可能會推遲到明年初，金額在 30 億至 40 億美元之間。

英偉達首席執行官 黃仁勳 試圖向中國客户保證產品的可用性，強調如果繼續提供具有競爭力的產品，中國可能為英偉達帶來 500 億美元的機會。

價格動態： 截至週四最後檢查，NVDA 股票在盤前交易中上漲 0.60%，至 $171.64。BABA 股票下跌 2.24%。

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