After Palantir's 18% Drop, the Stock Is Trading Near Wall Street's Price Targets. Time to Buy?

一些投資者和分析師在過去幾年對 Palantir Technologies(PLTR 4.00%) 表達了複雜的情感。是的，該公司的軟件需求激增，轉化為驚人的盈利增長。但這也導致了估值飆升，因為其他投資者紛紛湧入該股票。最近，Palantir 的交易價格曾高達前瞻性收益預期的 289 倍，許多人認為這個水平過於高昂。

但在最近幾周，Palantir 股票回落，自八月初以來下跌了多達 18%。這一走勢使得股價距離華爾街的平均 12 個月價格預測僅有幾美元的差距。現在是購買這個高增長公司的好時機嗎？讓我們來看看。

圖片來源：Getty Images。

為什麼 Palantir 會飆升？

首先，讓我們考慮一下為什麼 Palantir 在過去三年中上漲了驚人的 1900%。值得注意的是，儘管 Palantir 已經存在超過 20 年，但該公司僅在五年前進行了首次公開募股。公司花了時間來完善其產品和戰略，並努力接近盈利，然後才決定進行這樣的操作。

儘管 Palantir 股票在首次公開募股後的幾個月內有所上漲，但該股票真正開始獲得重大動力是在大約兩年前。這與公司人工智能平台（AIP）的推出相吻合，該軟件結合了人工智能的力量，幫助客户整合所有不同的數據，並利用這些數據來增強決策和增長。

過去，Palantir 最多與政府合同相關聯，但 AIP 的推出促進了商業業務——現在政府和商業收入每個季度都在以兩位數的速度飆升。AIP 的應用範圍廣泛，從軍方在戰場上進行實時決策到商業客户 United Airlines 用它來預測維護問題。

所有這些都幫助 Palantir 實現了盈利，並將商業客户從四年前的少數幾家增長到今天的 485 家。

這可能是個開始...

首席執行官 Alex Karp 在最近幾個季度表示，增長仍處於早期階段，並在最新的股東信中寫道："這仍然只是更大事物的開始。" 根據分析師的預測，人工智能市場預計將在短短几年內從今天的數十億美元增長到數萬億美元，這可能非常真實。

Palantir 的 AIP 為客户提供了快速輕鬆地將人工智能應用於其運營的機會，這種服務已經顯示出強烈的需求——隨着對人工智能的需求增長，這種趨勢可能會持續。

如上所述，Palantir 在過去一年左右面臨的一個問題是估值。隨着一些投資者關注公司蓬勃發展的銷售和出色的增長與盈利能力的平衡，他們急於投資這個人工智能公司。這促使許多華爾街分析師警告投資者在當前估值下購買該股票。

然而，現在，經過最近的下跌，股票交易價格已低於 160 美元。華爾街的平均目標股價約為 151 美元。由於 Palantir 接近這一平均估計，一些投資者可能會認為該股票的價格比過去更合理。該股票在八月的高點交易價格超過 181 美元。

這也降低了估值，目前股票的前瞻性收益預期為 243 倍，較一個月前的 289 倍有所下降。

PLTR PE Ratio (Forward) 數據來源於 YCharts

Palantir 是值得購買的嗎？

這是否意味着現在在下跌時是購買 Palantir 的好時機？值得注意的是，如果你是價值投資者，你仍然會發現 Palantir 在今天的估值下顯得昂貴。但同樣重要的是，要説將這種估值標準應用於高增長科技股是困難的——因為這些標準反映了短期內的收益預期，但不包括幾年後的潛力。

與此同時，Palantir 軟件的需求依然強勁，未來前景看好，因此對公司未來的信心是有理由的。Palantir 最近的下跌，使其接近華爾街的平均 12 個月價格預測，顯示該股票可能接近一個吸引投資者的水平——尤其是那些認為過去價格過高的投資者。

所有這些意味着，如果你是一個尋找潛在長期人工智能贏家的增長投資者，現在在下跌時購買 Palantir 是個好主意。