SlateStone strategists: U.S. stocks still have upside potential, but should shift towards defensive sectors

智通財經 APP 獲悉，SlateStone 首席股票策略師 Erin Gibbs 建議，投資者在保持整體看多立場的同時，應在美國股市中採取防禦性佈局。她認為，投資者應從估值高企的科技股中撤出，轉向防禦性板塊，如醫療保健和電信，這些板塊在美股漲勢可能放緩時提供了更好的價值。

Erin Gibbs 表示：“這正是我們希望看到的能讓這一輪牛市繼續下去的情況。” 她指的是市場參與從人工智能相關公司擴大至更廣泛領域。這位策略師也承認，美股市場集中度問題值得關注，特別是所謂的 “七巨頭”——谷歌 (GOOGL.US)、亞馬遜 (AMZN.US)、蘋果 (AAPL.US)、Meta(META.US)、微軟 (MSFT.US)、英偉達 (NVDA.US) 和特斯拉 (TSLA.US)——目前約佔整個市場的三分之一。

不過，Erin Gibbs 並不建議完全退出美股，而是主張戰術性調整。她指出：“我並不是説你應該賣掉所有美國股票，但確實，其中一些公司——尤其是在資本支出大幅增加、盈利能力下降、利潤率走低的情況下——值得提高警惕。” 她特別提到，賽默飛世爾 (TMO.US) 是醫療保健領域中有望實現持續盈利增長的優質標的。

在被問及即將公佈的通脹數據和美聯儲可能的降息時，Erin Gibbs 表示，降息將是 “錦上添花”，但並非維持市場強勢所必需的因素。她補充道：“我當然希望看到長期利率下降、房貸利率下降——這將真正有助於經濟的另一端。”

展望財報季，Erin Gibbs 對整體市場表現持樂觀態度。她表示，預計標普 500 指數的整體盈利表現將 “相當亮眼”，並指出一個不尋常的現象——在財報公佈前，盈利預期出現上調而非下調。最後，她表示，人工智能帶來的生產力提升將惠及科技行業之外的更多公司。