Is CoreWeave Stock a Buy Despite Insider Selling?

關鍵要點

• CoreWeave 內部人士正在出售股票，但投資者應三思而後行；人工智能需求強勁，推動健康的收入增長和盈利前景。
• 分析師和機構正在購買該股票，為第四季度提供了堅實的支撐基礎。
• 第三季度業績的預測可能較低，為公司超越預期和股價上漲提供了催化劑。

CoreWeave（納斯達克：CRWV）內部人士正在出售股票，但投資者在平倉或做空之前應三思而後行。儘管存在一些擔憂，但對以人工智能為中心的數據中心計算能力和 NVIDIA（納斯達克：NVDA）GPU 即服務的需求非常強勁，推動了健康的增長和盈利前景。

截至十月底的共識數據顯示，該公司的收入預計將在未來五年內以高雙位數的複合年增長率增長，預計到 2026 年底/2027 年初實現盈利，之後盈利將強勁增長。

在這種情況下，CoreWeave 的交易價格相對於可能較低的前瞻性估計處於低十幾美元水平。公司的增長軌跡支持其價格走勢，提供了未來幾年內 100% 上漲的潛力，並預計將迎來分析師的升級週期。

2025 年底的趨勢與股價上漲相一致，包括快速增加的覆蓋率、情緒的回暖（共識評級為適度買入）以及上升的目標價格。共識在十月底滯後於價格走勢，但隨着價格上漲提供了市場支撐，過去 90 天上漲了 50%。高端區間指向 200 美元，達到時將創下新的歷史高點，股價幾乎上漲 50%。

同樣，機構活動也與 股價上漲的前景 相一致。該集團在第三季度以每賣出 1 美元就購買超過 2 美元的速度進行強勁購買，並在第四季度保持看漲趨勢。本季度頭幾周的活動餘額約為 2.5 億美元的購買，而出售不足 300 萬美元，使該集團的總敞口接近 50%，不包括主要股東和內部人士。

CoreWeave 內部人士在鎖定期結束時出售股票

CoreWeave 的內部人士，包括首席執行官、首席財務官、首席戰略官、首席數據官、總法律顧問、高級副總裁、創始人和董事，自三月以來一直在出售股票。實際上，自首次公開募股以來，內部人士只進行了股票出售，沒有購買，但投資者不應對此消息過於解讀。大多數銷售與預先安排的交易計劃一致，旨在利用即將到期的鎖定期，而 Magnetar Financial, LLC 佔據了大部分銷售。

Magnetar Financial 是該業務的早期投資者。它是一家多策略的另類資產管理公司，最初通過提供貸款獲得了曝光，後來演變為 一個重要的股權頭寸。在股票交易價格比首次公開募股價格高出 350% 的情況下，適度獲利是明智的。

關鍵的結論是，內部人士仍然持有該公司 25% 的重要股份，提供了堅實的支撐基礎。風險在於，內部人士的出售可能在未來幾個季度持續，保持高波動性。

空頭頭寸對 CoreWeave 投資者構成風險

CoreWeave 的空頭頭寸對其投資者構成短期威脅。過去兩個月，空頭頭寸穩步增長，在十月初達到了超過 10% 的創紀錄高位。10% 並非不可逾越，但可能會繼續上升，而內部人士的出售威脅增加了風險。

結論是，CoreWeave 的波動性在可預見的未來可能仍然很高，直到空頭退出市場，股價可能會出現顯著的修正。關鍵支撐位在 130 美元、120 美元和 100 美元附近。

價格走勢反映了內部人士和空頭賣出引發的波動，股價從峯值回調超過 50%，分析師的十月反彈強勁。

下一個明顯的催化劑是計劃在 11 月中旬發佈的第三季度財報，分析師預測將實現高單位數的順序收入增長，但已將預期設定較低並進行了下調。

假設 CoreWeave 的業績與其他以人工智能為中心的企業相似，可能的結果是顯著超越預期和有利的指引。